指数化投资迎来新时代
2009-08-21 08:52:16 来源: 上海金融报 字号:

  市场期盼已久的联接基金终于拿到"准生证"。8月17日,华安上证180ETF联接基金和交银施罗德上证180公司治理ETF联接基金正式获准发行,这也是境内首批获批的联接基金。据悉,两只联接基金将于近期开始认购,而随着ETF联接基金的推出,指数化投资将迎来新时代。

  今年6月初,证监会向各大基金公司、托管银行下发了《交易型开放式指数证券投资基金ETF联接基金审核指引》,从而为ETF联接基金在中国境内的"破茧"扫除了法律障碍。此后,业内普遍预期,已实际管理着ETF的几家基金管理公司有望在首批联接基金的"准生证"竞争中赢得先机。

  首批之一的华安上证180ETF联接基金即以华安旗下华安上证180ETF为主要投资对象;而交银施罗德上证180公司治理ETF联接基金则将主要投资于公司同时获批的ETF新品---上证180公司治理ETF。据悉,两只联接基金投资于目标ETF的资产比例将不低于基金资产净值的90%,同时不低于5%的资产净值持有现金或一年以内的政府债券。

  自2004年上证50ETF率先进入国内市场后,ETF这一在海外诞生历史也不长的新产品即被国内投资者所逐渐了解。与传统指数基金相比,ETF具有与跟踪标的指数偏离度小、组合公开透明、可上市交易以及费用低廉等优势,不过,却因为较高的申购门槛和单一的购买渠道而一直将普通投资者拒之门外。对个人投资者而言,在一级市场投资ETF基金往往受到资金、系统等条件的制约;而在二级市场购买ETF基金又需要开立交易所证券交易账户。这对于高达90%习惯通过银行渠道购买基金的投资者而言极其不便。上述原因也直接导致了拥有诸多优势的ETF发展5年来仍未有规模上的突破。

  此番ETF联接基金的问世,为普通投资者开启了这道大门。业内人士指出,ETF联接基金与普通指数基金和ETF三种不同类型的指数基金产品同台亮相,有助于不同投资习惯、投资经历和投资理念的投资者,根据自身的财务安排和理财目标,更便捷、灵活地安排短期投资组合以及长期资产配置,有望将指数化投资引入一个新的时代。