指数基金时代来临
2009-07-24 09:18:54 来源: 上海金融报 字号:

  今年以来,A股市场上演震荡上扬行情,指数大幅反弹使指数型基金成为今年以来的"收益王"。根据银河证券基金研究中心统计,截至7月9日,11只标准指数型基金今年以来的平均收益率为80.08%,6只增强指数型基金的平均涨幅也达到了79.97%,远高于标准股票型基金60.13%的平均收益率,在所有类型的基金中继续处于领跑地位。

  与此同时,指数型基金在发行市场上也叱咤风云。上半年,广发、工银瑞信、鹏华、南方相继设立了沪深300指数基金;进入下半年,指数型基金更是疯狂扩张,仅7月份就有汇添富上证综合指数基金、华夏沪深300指数基金和工银瑞信上证央企ETF三只指数基金发行,其中,前两只基金已经完成募集,规模分别达到90亿元和248亿元。易方达沪深300指数基金也将于月底首发。此外,国海富兰克林沪深300指数增强型基金、中银中证100增强型指数基金也已获批即将于近日发行;博时上证20超级大盘股ETF、交银施罗德上证180公司治理指数ETF及联接产品、华安上证180ETF联接产品等指数基金也在筹备过程中;海富通、诺安、华宝兴业也都在申报各自的指数基金。

  一切都在宣告,指数基金时代已经来临。

  发展空间较大自2002年首只指数型基金---华安MSCI中国A股问世以来,中国基金业指数型基金经历了从无到有、从少到多、从产品单一到相对多样化的发展历程,目前市场上可供选择的指数基金达24只,资产净值达1359亿元截至2009年3月31日,总份额为1669亿份,在所有股票型基金份额中占比为12%。

  不过,华安中国A基金经理许之彦表示,从绝对量上来看,目前国内指数化产品在所有基金产品中的比重仅为7%-8%左右,相对于海外市场13%-15%的占比水平,绝对量上依旧较少,因此指数基金未来在国内市场的发展空间仍然较大。

  指基作用突出海外市场中指数基金的强大阵容缘于其具有巨大的投资价值。"股神"巴菲特就曾说过,"不买指数基金是你的错",他曾在伯克希尔公司的一份年度报告中写道,"成本低廉的指数基金也许是过去最能帮投资者赚钱的工具,但是大多数投资者却经历着从高峰到谷底的心路历程,就是因为他们没有选择既省力又省钱的指数基金。"

  许之彦表示,相对主动型基金,指数基金具有采用被动投资、交易费用低廉、收益不亚于市场平均收益等特点,是既适合长期资产配置,又适合短期波段操作的投资工具。


  或至发展良机由于被动投资的特性,指数基金大发展的基础是经济体处于长期牛市的环境里。从我国宏观经济和资本市场现状来看,一方面,大盘从1664点反弹至3100点之上,已有不少个股和板块指数提前收复了失地。统计显示,沪深两市1500多只个股中,已有314只个股率先收复6124点失地,占比约两成,市场牛市格局显著;另一方面,我国目前经济的持续回稳和企业整体盈利能力的持续改善,为股市提供了长期向上的有力支撑。因此,指数型基金的后市表现仍值得期待,目前或至指数基金发展良机。