近年来在持续分化的结构性行情中，量化策略展现出强劲的超额收益获取能力。统计显示，2025年546只公募量化基金平均取得了8.18%的超额收益。（数据来源：Wind，选取万得基金分类-基金概念类-量化基金，包含主动型、指数型、对冲型）

作为国内指数与量化投资领域的先行者之一，华安基金指数与量化投资部已构建起完善的多层次量化研究体系，包括做基本面因子、传统因子研究的SAS研究平台，做行业中观数据的研究、机器学习模型开发的Python研究平台，以及相关系统与数据库等，能充分支持各类研发需求。

在完善的投研基础设施支持下，华安基金指数与量化投资团队成员兼具深厚的学术背景与丰富的实战经验。毕业于中科大少年班统计学专业的理工科学霸张序就是其一。他将扎实的数理功底与量化投资实践深度融合，成为团队中兼具研究深度与管理能力的骨干力量之一。

A+F 双轮驱动，策略因品制宜

张序拥有近9年基金行业从业经验、5年公募基金管理经验，现任华安基金量化投资部助理总监。在长期投研实践中，他持续迭代优化投资框架，形成了成熟的A+F量化投资体系（AI+Fundamental）。

在A(微观选股)端，张序“以多因子为载体、结合AI技术”构建选股策略，同时依托华安基金量化团队搭建的1500+因子数据库，建立了独特的因子评价体系，采用“胜率-赔率”双维度加权评估，确保入库因子的稳健性。

在F(中观配置)端，张序构建了业内独具特色的行业配置与风格配置双轮驱动模型，进一步丰富行业配置的决策维度，可覆盖更多样的市场行情，拓展超额收益的来源并控制风险。

历经多年实战，张序深入理解各类模型与策略的适用场景，能够根据不同产品的定位与目标，灵活搭配策略，形成适配性更强的组合解决方案。

比如他管理的华安事件驱动量化，该产品定位于长期稳定战胜万得偏股混合型基金指数，追求可持续的超额收益。张序为其配置了“行业轮动+选股”的量化策略，偏基本面量化。而另一只产品沪深300增强ETF以严格跟踪基准、持续增厚超额为目标，张序则选择多因子叠加机器学习的方式来进行管理，在量价策略维度进行更深入的挖掘。

持续跑赢市场，超额回报稳定

从结果来看，张序管理的产品实现稳定、可持续的超额回报。以其代表作华安事件驱动量化策略混合为例，自张序2020年5月18日管理以来，每个阶段的配置重点都较好地把握了市场主线，比如2021-2022年的电力设备，2023-2024年的电子，以及2024年增加金融等高股息方向的行业。

截至2025年底，华安事件驱动量化策略近三年、近五年回报均位居同类产品前列，并获国泰海通三年、五年期五星评级。（数据来源：基金定期报告，排名和基金评级来源：国泰海通基金评价中心，同类产品为“偏股混合型”，截至2025.12.31）

同时，他管理的华安沪深300量化增强、华安沪深300增强策略ETF等指数增强产品，在严格跟踪基准的基础上持续获取超额收益。

近年来，基金产品的考核重点正在发生转变，市场对超额回报的稳定性、持续性要求更为严格。张序表示，与其他主动权益基金呈现的波浪形超额情况不同，公募主动量化基金，尤其是公募量化基金整体，在新的规则体系下，超额收益率曲线相对于基准展现出更强的适应性。无论从未来的监管导向还是费率维度来看，这对公募量化产品的发展提供了重要机遇。

在未来量化产品的发展方向上，张序将重点布局两个维度。一是以超额收益为主要目标，跟踪误差次之。以华安事件驱动量化混合为例，既注重超额收益率，也兼顾跟踪误差管理。但对跟踪误差的约束相对宽松，在同类基金中位数即可。二是超额收益和跟踪误差同等重要。如华安沪深300增强策略ETF，就实现了跟踪误差控制和超额回报的平衡。

当前市场风格轮动加快，波动加剧，量化策略凭借其模型驱动的广覆盖与纪律化操作，在应对结构性行情中往往更具优势。由张序拟任基金经理的华安智优量化选股股票型基金（A类：026859；C类：026866）即将发行，投资者可重点关注。

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截至2025.12.31，张序所管理的全部产品业绩表现列示如下：
华安事件驱动量化混合A成立于2016-12-14，业绩基准为中证800指数收益率*75%+中国债券总指数收益率*25%。本基金2020-2025年度历年业绩（及业绩基准）表现为59.19%(19.30%)、30.84%(0.00%)、-17.86%(-15.94%)、-8.63%(-7.36%)、21.82%(10.51%)、38.06%(14.92%)，历任基金经理：牛勇（20161214-20180115）、孙晨进（20161219-20210118）、张序（20200518-至今）。华安事件驱动量化混合C成立于2023-03-20，业绩基准为中证800指数收益率*75%+中国债券总指数收益率*25%。本基金成立自2023年底、2024年、2025年度业绩（及业绩基准）分别为-13.34%(-0.91%)、21.82%(10.51%)、37.42%(14.92%)，历任基金经理：张序（2023-03-20-至今）。
华安沪深300增强策略ETF成立于2022-12-21，业绩基准为沪深300指数收益率。基金自成立至2022年底不满半年，故不披露业绩比较基准。本基金2023-2025年度历年业绩（及业绩基准）分别为-9.56%(-11.38%)、20.85%(14.68%)、18.52%(17.66%)。历任基金经理：许之彦（20221221-20250630）、张序（20221221-至今）、王超（20250630至今）。
华安沪深300增强A/C成立于2013-09-27，业绩基准为沪深300指数收益率*95%+同期商业银行活期存款基准利率(税后)*5%。本基金2021-2025年历年业绩（及业绩基准）分别为1.56%/1.16(-4.92%)、-19.91%/-20.23%(-20.53%)、-13.44%/-13.78%(-10.79%)、15.14%/14.68%(14.04%)、23.10%/22.62%(16.79%)。历任基金经理：董梁（20130927-20141230）、牛勇（20141230-20180115）、谢东旭（20150121-20170126）、孙晨进（20171225-20210118）、许之彦（20171225-20250106）、张序（20210118至今）
华安沪深300增强策略ETF联接A/C成立于2025.6.17，业绩比较基准为“沪深300指数收益率*95%+商业银行活期存款利率(税后)*5%”，基金自成立至2025年底业绩（及业绩基准）为15.60%/15.49%(18.50%)。历任基金经理：许之彦（20250617至今）、张序（2050617至今）
华安中证A500增强策略ETF联接A/C成立于2025.4.25，业绩比较基准为“中证A500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%”，基金自成立至2025年底业绩（及业绩基准）为10.20%/10.03%(15.46%)。历任基金经理：张序（2050425至今）。
华安中证A500增强策略ETF成立于2025.6.18，业绩比较基准为“中证A500指数收益率”，基金自成立至2025年底业绩（及业绩基准）为17.61%（24.37%）。历任基金经理：张序（20250618至今）、王超（20250630至今）。
华安MSCI中国A股指数增强成立于2002.11.08，业绩比较基准为“MSCI中国A股指数收益率*95%+金融同业存款利率*5%”，2021-2025历年业绩（及业绩基准）分别为5.58%(0.00%)、-22.83%(-20.94%)、-14.06%(-11.03%)、4.99%(11.50%)、21.04%(20.52%)。历任基金经理：殷觅智（20021108-20030918）、刘新勇（20021108-20030918）、王国卫（20030918-20050525）、刘光华（20050525-20081011）、刘璎（20080425-20100626）、许之彦（20080425-20121222）、牛勇（20100902-20180115）、许之彦（20171225-20250106）、马韬（20180115-20250721）、张序（20250721至今）、欧阳俊（20260302至今）。
华安中证1000指数增强A/C成立于2022.7.12，业绩比较基准为“中证1000指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%”，基金成立至2022年底不满半年，故不披露2022年业绩，2023-2025历年业绩（及业绩基准）分别为-3.52%/-3.89%(-5.95%)、-2.76%/-3.16%(1.41%)、28.77%/28.26(26.12%)。历任基金经理：马韬（20220712-20251013）、朱宝臣（20220801-20230707）、张序（20251013至今）。
华安中证500指数增强A/C成立于2022.5.24，业绩比较基准为“中证500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%”，2022-2025历年业绩（及业绩基准）分别为-5.16%/-5.39%(-1.60)、-12.32%/-12.66%(-7.03%)、3.74%/3.30%(5.24%)、33.05%/32.52%(28.81%)。历任基金经理：历任基金经理：马韬（20220524-20251013）、朱宝臣（20220530-20230707）、张序（20251013至今）。

张序在管产品销售费率列示如下：
当前华安事件驱动量化混合（A：002179；C：016491）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：A类份额（002179）申购费率为：社保,养老金,企业年金:500元/笔,M<100万元1.50%；100万元≤M<300万元1.20%；300万元≤M<500万元0.80%；M≥500万元1000元/笔，不收取销售服务费；赎回费率为：N<7天 1.50%；7天≤N<30天 0.75%；30天≤N<1年 0.5%；1年≤N<2年 0.25%；N≥2年 0.00%；C类份额（016491）不收取申购费，销售服务费年费率为0.50%；赎回费率为：N<7天 1.50%；7天≤N<30天 0.5%；N≥30天 0.00%；华安事件驱动量化混合（A：002179；C：016491）管理费、托管费年费率均为1.20%、0.20%。
当前华安沪深300增强（A：000312；C：000313）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：A类份额（000312）申购费率为：社保,养老金,企业年金:500元/笔,M<100万元1.20%；100万元≤M<300万元0.80%；300万元≤M<500万元0.50%；M≥500万元1000元/笔，不收取销售服务费；赎回费率为：N<7天 1.50%；7天≤N<1年 0.50%；1年≤N<2年 0.15%；N≥2年 0.00%；C类份额（000313）不收取申购费，销售服务费年费率为0.40%；赎回费率为：N<7天 1.50%；N≥7天 0.00%；华安沪深300增强（A：000312；C：000313）管理费、托管费年费率均为1.00%、0.15%。
当前华安沪深300增强策略ETF联接（A：014165；C：014166）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：A类份额（014165）申购费率为：社保,养老金,企业年金:500元/笔,M<50万元1.00%；50万元≤M<100万元0.60%；M≥100万元 1000元/笔，不收取销售服务费；赎回费率为：N<7天 1.50%； N≥7天 0.00%；C类份额（014166）不收取申购费，销售服务费年费率为0.20%；赎回费率为：N<7天 1.50%；N≥7天 0.00%；华安沪深300增强策略ETF联接（A：014165；C：014166）管理费、托管费年费率均为0.50%、0.10%。
当前华安中证A500增强策略ETF联接（A：023466；C：023467）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：A类份额（023466）申购费率为：社保,养老金,企业年金:500元/笔,M<100万元1.20%；100万元≤M<500万元0.80%；M≥500万元 1000元/笔，不收取销售服务费；赎回费率为：N<7天 1.50%； N≥7天 0.00%；C类份额（023467）不收取申购费，销售服务费年费率为0.40%；赎回费率为：N<7天 1.50%；N≥7天 0.00%；华安中证A500增强策略ETF联接（A：023466；C：023467）管理费、托管费年费率均为0.80%、0.15%。
当前华安MSCI中国A股指数增强(040002)申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：社保,养老金,企业年金:500元/笔,M<100万元1.50%；100万元≤M<1000万元1.20%；M≥1000万元 1000元/笔，不收取销售服务费；赎回费率为：N<7天 1.50%； N≥7天 0.00%；华安MSCI中国A股指数增强(040002）管理费、托管费年费率均为1.00%、0.20%。
当前华安中证1000指数增强（A：015148；C：015149）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：A类份额（015148）申购费率为：社保,养老金,企业年金:500元/笔,M<100万元1.20%；100万元≤M<200万元0.80%；200万元≤M<500万元0.30%；M≥500万元 1000元/笔，不收取销售服务费；赎回费率为：N<7天 1.50%；7天≤N<30天 0.50%； N≥30天 0.00%；C类份额（015149）不收取申购费，销售服务费年费率为0.40%；赎回费率为：N<7天 1.50%；7天≤N<30天 0.50%；N≥7天 0.00%；华安中证1000指数增强（A：015148；C：015149）管理费、托管费年费率均为0.60%、0.15%。
当前华安中证500指数增强（A：014587；C：014588）申购费、赎回费、销售服务费、管理费、托管费的收取标准如下（费率折扣情况以销售机构展示为准；M/N分别代指金额/持有期限）：A类份额（014587）申购费率为：社保,养老金,企业年金:500元/笔,M<100万元1.20%；100万元≤M<200万元0.80%；200万元≤M<500万元0.30%；M≥500万元 1000元/笔，不收取销售服务费；赎回费率为：N<7天 1.50%；7天≤N<30天 0.50%； N≥30天 0.00%；C类份额（014588）不收取申购费，销售服务费年费率为0.40%；赎回费率为：N<7天 1.50%；7天≤N<30天 0.50%；N≥7天 0.00%；华安中证500指数增强（A：014587；C：014588）管理费、托管费年费率均为0.60%、0.15%。
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