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盛骅:均衡布局 精选优质龙头资产
2021-10-29 09:14:17 来源: 中国证券报 字号:

日前,华安基金基金经理盛骅在接受中国证券报记者采访时表示,通过专注基本面和公司质地研究、注重安全边际,做到组合的行业和风格分散化,保持良好心态,大概率可以为投资者实现较好的回报。


专注公司质地研究


“我本质上是坚持一种绝对收益的思维,就是说在做投资决策时,觉得标的估值、企业价值都已经值得去买,如果买了之后不涨,我也不会着急。希望通过时间、通过耐心,实现增长、实现发展,这样我的投资就可以获利。”盛骅这样介绍自己的投资理念。


那么,如何实现这样的投资之道?盛骅的投资风格相对均衡,精选优质龙头资产,重视现金流;专注基本面和公司质地研究,注重安全边际。在行业分布上,行业涉猎相对较广,行业布局相对均衡,控制单一行业的配置比例,避免“黑天鹅”事件冲击。同时适当逆向操作,不跟风、不追主题概念。“近年来,有很多投资是以风格和赛道集中为特点的,但这不是我的选择。投资不应该是一个人云亦云的事情,需要有自己的独立判断,需要为持有人利益负责。”盛骅表示。


在这样的投资理念之下,他的投资业绩如何?


观察发现,从长期业绩来看,盛骅管理的基金产品回撤控制较好,长期持有体验较好。例如,盛骅从2018年10月底开始管理华安核心优选,管理时间已近3年。海通证券基金业绩排行榜显示,截至6月30日,华安核心优选过去一年的同类排名是20/772,过去三年是79/460,过去五年是21/381。截至今年6月30日,盛骅管理该基金以来的收益率为175.67%,显著跑赢同期沪深300指数。另外,盛骅管理的华安沪港深机会成立于2017年5月10日,截至今年6月30日,该基金成立以来的净值增长率为202.77%,大幅跑赢同期主要指数。根据海通证券统计,过去一年、过去两年、过去三年该基金业绩均跻身同类前1/5水平。


凭借出色的业绩表现,华安核心优选曾在2019年收获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖,今年获得“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖。


龙头企业具有更强优势


据悉,拟由盛骅担任基金经理的华安优势龙头混合基金正在发行。该基金的产品定位是以A股投资为主,港股投资为辅,当港股有明确的绝对机会时,则将进一步提升配置比例。新基金将延续盛骅在精选优质投资标的、做好投资组合等方面的核心理念和框架,力争为投资者在良好持有体验的基础上实现优异投资回报。


对于下一阶段的市场走势,盛骅表示,在后疫情时代,龙头企业具有更强的优势。“新冠疫情之后,全球产业链加速往中国集中,我们认为这种趋势或将持续,看好中国制造业龙头。细分行业龙头公司的营业收入、ROE等基本面数据质量更高,在行业中具有一定的话语权、定价权、‘护城河’和核心竞争优势。公司对于优秀人才的吸引力相对更高,有利于形成持续正向、积极的内生循环。”他说。


在具体的行业投资布局上,盛骅提示了互联网、制造业、光伏、电动车、军工、消费等行业的机会。“光伏、电动车行业在全球范围都呈现爆发式发展;军工行业超高景气度预计能持续较长时间;今年被错杀的优秀互联网龙头值得关注;消费升级、奢侈品消费行业中长期一定会产生投资价值,消费龙头公司价值已显现。”盛骅称。


“展望未来,尽管我们认为短期市场可能还会面临一定的波动压力,但中长期坚定看好中国市场。我们坚持自己的研究和投资框架,从多个维度精选优秀龙头公司,尤其当这些公司遇到短期压力、市场产生一定分歧时,很可能是不错的进入机会。”盛骅表示。