市场观点：预计市场有望筑底回升。首先，加息预期落空，短期利空出尽；第二，市场当前对8月份CPI回落预期逐渐升温；第三，房价出现松动和下行迹象，调控目标逐渐达成效果，后续政策继续加码的可能性很小。第四，市场出现了短期过度悲观的超跌。行业配置与市场风格：行业配置仍建议偏向防御；但9月份的配置应逐步转向周期类和进攻型。