伴随股指期货的问世，股市ETF的“头牌”地位正在悄然发生深远的变化。180ETF开始显露出股指期货现货配置组合中上海市场的首选配置ETF的趋势。根据上交所统计数据显示，180ETF自5月3日至5月7日，净申购份额达到17.46亿份，居同期沪市ETF之首。

　　近期180ETF净申购份额数居沪市ETF之首

　　4月16日股指期货推出之后，沪市部分品种的ETF规模继续扩张，180ETF的规模4月19日至5月7日共计净申购18.84亿份，居沪市ETF同期净申购份额数之首。红利ETF同期净申购0.52亿份，50ETF同期则出现净赎回8.34亿份。

　　此前，在4月16日股指期货推出前，沪市5只ETF基金中，今年累计净申购份额最高的为50ETF，1月4日至4月16日共计净申购18.83亿份；180ETF次之，同期共计净申购9亿份。

　　资深基金分析人士在解析上述现象时指出，这从某种程度上说明，ETF已经从一个追求相对收益的指数基金，向为投资人提供市场配置工具的角色转变。以上证180ETF为例，由于其从成份股覆盖面、与上海市场相关度等方面能够很好地代表上海市场，使得其在投资人心目中，已经从一个跟踪上证180指数的指数基金，逐步转化为上海市场的代表性配置工具。

　　业内人士分析，股指期货推出后的这一趋势未来还将延续。主要原因有三点：首先，股指期货推出使得市场对指数的认识加强，指数作为资产配置、阶段性配置市场工作的作用得到强化；其次，180ETF在股指期货推出后将发生质变，股指期货溢价交易为常态；最后，180作为主流宽基指数的优势效应加强，180ETF的金矿正在为市场发掘。

　　由于在股指期货推出后，期货市场和现货市场一直存在较大的点差，期现套利的套利空间较大。而要进行期现套利，就必须先进行现货部分的配置。目前市场上还没有沪深300ETF基金，对沪深两市的ETF进行配置和调整。而180ETF由于股票数量、指数权重的覆盖面较好，与沪深300指数上海市场的相关度高，成为投资者配置沪深300现货时，代表上海市场的首选ETF。同时，“75%上证180ETF+25%深100ETF”的配置方案具有逻辑性且效果较好，成为许多股指期货套利投资者配置现货的最优方案之一。通过对过去一年半的日收益率序列计算可以得出，两者的年化误差约为0.3%，跟踪误差较低。