交易登录 机构理财 指数投资 华安未来 客户服务 English
债市调整,关注“固收+”基金,华安添瑞6个月满足当前投资需求
2020-06-10 10:55:17 来源: 新浪基金 字号:

近期以来,债市一改之前的强势行情出现调整,债券基金收益也跟着下跌。业内专家表示,随着宏观经济修复、货币政策宽松节奏放缓,短期内债市或以震荡为主。在此背景下,“固收+”基金或许是一个获得长期稳健投资回报的新方向。正在发行中的华安添瑞6个月就采用“固收+”策略,追求绝对收益,契合债市短期调整、股市逐步回暖下的投资理财需求。


以往传统“类固收”理财产品因为本金有保障、收益可预测而受到青睐,但近年来,市场利率持续走低,这些产品收益下滑,同时资管新规发布后刚兑打破,“类固收”理财产品吸引力大幅下降。而权益产品虽然收益预期高,但也伴随着较高的风险和波动,并不契合稳健投资者追求较低风险的需求。相比之下,“固收+”基金有望替代“类固收”理财产品,成为一个兼顾风险与收益的折中选择。这类产品以债券打底,并叠加打新、股票买卖、可转债、股指期货等策略,旨在通过多元化的资产配置熨平单一资产波动,并借助“+”的部分增厚投资回报。


以华安添瑞6个月为例,该基金将坚持稳健为先,注重大类资产配置。一方面以债券为“核心”,大部分仓位投资于稳健的债券资产,包括国债、金融债、可转换债券等固收类品种,力求以优质债券资产夯实组合的基础收益。另一方面,以股票为“卫星”,即不高于30%的仓位可参与股市投资,精选有较好业绩增速表现、估值相对合理的个股布局,力争获取超额收益。


同时,华安添瑞6个月还设置了6个月的持有期,兼顾投资效果和流动性需求。对于基金产品,设置持有期有利于整体规模稳定,基金经理能更专注于挖掘具备中长期价值的投资品种,债券组合的久期也将更具灵活性,有助于提升基金投资成效。对于投资者,设置持有期后,能够耐心长期持有,规避追涨杀跌、频繁交易等投资弱点,更好地分享基金长期投资回报。持有满6个月后,投资者也能自由安排资金,满足流动性需求,且不收取赎回费。

由于涉及股债两类资产的投资,华安添瑞6个月由华安基金周益鸣、陆奔两位基金经理分工合作。周益鸣拥有11年从业经验,擅长大类资产配置研究,固收投资管理经验丰富,主要负责新产品的债券投资部分。权益部分的投资则由陆奔负责,他拥有9年从业经验,投资风格稳健均衡。从历史业绩看,两位“掌舵人”都为投资者创造了较好回报。WIND数据显示,截至6月5日,周益鸣管理的华安年年红A历史总回报60.60%,年内收益率达6.10%;华安安康A由陆奔管理以来实现收益率33.63%,年化收益率达18.61%。


对于新产品成立后的投资运作,两位基金经理表示,目前债市收益率相对较低,短期内或不具备大幅向上的条件,但进一步下行空间也较为有限。华安添瑞6个月将以中高等级信用债为主,严格控制信用风险,精选优质债券品种,夯实债券“底仓”基础收益,并选择具备性价比的转债进行灵活投资。股市方面,从全球来看中国基本面目前最优,A股具较好的中长期投资价值,将关注TMT、新能源、品牌消费和部分蓝筹的投资机会。


作为管理人,华安基金股债投资皆优,近四年三次摘得“金牛基金管理公司”荣誉,投资实力有目共睹。海通证券数据显示,截至一季度末,华安基金旗下权益类基金近2年、3年、5年收益率排名行业第5、第10和第15,固收类基金近2年、3年、5年收益率也都跑赢行业平均水平和主要债券指数表现。除此之外,华安基金在“固收+”领域积淀了多年经验,逐渐构建起以股债分仓、二级债基为主的系列产品线,业绩全面开花,且风控管理佳,为投资者提供了良好的稳健投资体验。