巴菲特有个戒律，从不推荐任何股票和任何基金，但一种基金例外，那就是指数基金。从1993年到2008年，这16年间，巴菲特竟然8次推荐指数基金！国内的指数基金起步较晚，但我们已经感受到了指数基金的魅力。“不买指数基金是你的错”， 巴菲特都这样说了，我们还犹豫什么呢？朋友，来吧！投资指数基金，收获不一样的精彩！
一 指数基金的优势
投资大师巴菲特如此推崇指数基金，那么指数基金到底有哪些优势呢？我个人认为，主要有以下优势。
第一，业绩相对透明。指数基金属于被动投资，投资者不用担心基金经理的变动对基金业绩带来的影响。投资者看到指数基金跟踪的目标指数（例如沪深300指数）的波动幅度，就会知道自己所投资的指数基金净值的大致波动幅度，避免了“赚了指数不赚钱”的烦恼。
第二，成本相对低廉。指数基金通过复制指数来构建投资组合，调研成本和交易费用等大大降低，与普通基金1.5%的管理费相比，指数基金的管理费通常只有0.5%，指数基金的申购费用也低于其他类型的基金。
第三，收益相对较高。1942年至1997年间，标准普尔500指数几乎每年超过主动型共同基金的平均水平约1.3%。1978年至1999年间，共同基金管理人中，有79%的业绩比不上指数基金。从长期来看，指数基金能够战胜七成以上的主动型基金。
二 指数基金的投资方法
谈及投资方法，我最擅长的就是基金定投。基金定投的好处有三点：1)平均成本，分散风险；2)小额投资，聚沙成塔；3)复利累积，长期可观。拿定投上证指数15年作为例子，如果在1993年1月开始定投以上证指数为标的的模拟基金，每月定投2000元，到2007年12月28日的时候，基金账户将超过101.36万元，小积累大财富，百万富翁就这样产生了。
我在这里给大家讲述一个关于基金定投的经典故事(源于《大话基金》)。这个故事发生于上世纪末的亚洲金融危机期间。“新兴市场教父”马克•莫比尔斯曾管理一只投资于泰国的新兴市场基金。该基金在成立之初就遇到了亚洲金融风暴，从发行时的10美元面值跌到2.22美元。一位陈先生办理了为期两年的定期定额投资计划，每月投入1000美元。金融危机过后，虽然基金净值从2.22美元回升到6.13美元，但距发行时的10美元依然相距甚远。令人惊讶的是，陈先生不但没有损失，还取得了41%的回报！其中的奥妙就在于基金定投具有平均成本的效果，涨时买的基金份额较少，跌时买的基金份额较多，这样投资成本自动降下来了。在忽略手续费的情况下，当基金净值为10美元时，获得的份额是100份；当基金净值跌到2.22美元时，却可获得大约450份。两年持续投资后，陈先生平均的投资成本仅为4美元。
这个故事告诉我们，基金定投不失为一种行之有效的投资方法。时下流行的智能定投，它具有“高位少买、低位多买”的功能，是普通定投的智能升级版，从而进一步提高了基金定投的回报率。值得一提的是华安基金公司推出的趋势定投，是智能定投中的佼佼者。
什么是趋势定投？简单地说，根据投资者设定的基金产品、标的指数、均线组合和判断规则等条件，趋势定投将自动由系统智能判断出后市涨跌趋势。市场趋势向下时，趋势定投将自动把前期投入以及新增投入均转换至低风险产品，锁定收益不缩水；市场趋势向上时，趋势定投又将自动将前期投入以及新增投入均转换至高风险产品，享受市场上涨带来的收益。
当初我尚未完全掌握趋势定投的窍门，参加了趋势定投的模拟投资游戏之后，发现它确实神奇。后来又参加趋势定投的测试，反复琢磨，找到一个比较合理的投资设置参数，后来我在华安基金网站上的《趋势定投使用者各项参数设置情况统计》排行表中看到，大多数投资者的选择和我的相同，进一步证明我的方案是合理的。根据历史数据进行测试，从2003年1月1日至2011年8月12日，每期投入1000元，普通定投的收益是98.47%，而趋势定投的收益是373.47%。方案的具体内容如下，仅供参考。
1）目标基金：华安中国A股增强指数基金（高风险），华安现金富利货币A（低风险）；
2）标的指数：沪深300；
3）周期选择：按月触发；
4）均线设置：20日，60日，90日；
5）判断规则：时点指标法。
熟悉了趋势定投，我便开始按照上述方案参与趋势定投。另外，从深证100指数升级而来的深证300指数，囊括了主板、中小板和创业板股票，是深证A股旗舰指数，华安深证300指数基金目前正在发行，更好地满足投资者对指数基金的多样性需求。
三 长期投资与基金组合
使用华安基金公司的这种新一代智能定投的方法来投资指数基金，比普通定投的赢率更大。但我们选择趋势定投后，我们的投资是否就高枕无忧、一劳永逸呢？答案是否定的。要让趋势定投充分发挥作用，我们还应当做好两大功课。
首先，要有长期投资的准备。长期投资，才更有机会分享经济长期增长的成果。从上证指数1991年至2009年的历史数据来看，如果在历史上的任意一点向前推算10年，都会发现10年后的大盘点位要高于10年前。这说明了长期投资的意义：如果投资的时间足够长，那么投资亏损的概率几乎为零。
长期投资的好处显而易见，但部分投资者很容易受到短期行情波动的影响而放弃长期投资。遇到投资亏损了，听说大盘还会继续下跌，就慌慌张张把基金卖了；遇到投资有了20%以上的浮盈，又害怕不久会跌回去，就匆匆忙忙把基金卖了。在投资过程中，我们需要多一些理性和成熟，少一些盲目和浮躁。
趋势定投虽然能使高风险基金和低风险基金自动转换，但自动转换会有一定的滞后性。当然，有滞后性并不代表趋势定投不优秀，其实道理很简单，没有一种投资方法是十全十美的，如果趋势定投能解决所有问题，那基金经理或理财专家也就不需要了。比较两种投资方法，哪一种方法更有优越性，我们就选哪一种。如果是一年甚至几个月内的短期投资，趋势定投的优越性并不是很明显。如果把时间放到一个5至8年或更长的时间里来看，趋势定投就能充分显现它的优越性。明白了这一点，我们就能更科学地使用趋势定投了。
记得巴菲特曾经说过：“如果你不愿意拥有一只股票十年，那就不要考虑拥有它十分钟。”买股票应坚持长期投资，买基金亦应如此。时间是我们的好朋友，坚持长期投资，让时间的玫瑰悄悄绽放，充分利用复利的魅力，收获满意的投资回报。
其次，构建合理的基金组合。投资有风险，这一点我们耳熟能详，但有时会抱有侥幸心理，或者受高收益的诱惑，我们很容易就把风险给忽略了，把短期内需要使用的资金买了指数基金，结果碰到行情与自己预期的方向相反，理财的节奏被打乱，最后只好忍痛割肉赎回基金。因此，合理使用短期资金与长期资金，合理配置高风险基金和低风险基金，这是我们构建合理的基金组合的关键。
短期资金用于投资债券基金和货币基金等风险较低的品种，不必采用普通定投或趋势定投的方法，一次性投入资金的效果可能更佳；而长期资金用于投资指数基金、股票基金和混合基金等风险较高的品种，根据自己的资金规模和风险承受能力，灵活采用分批投入或趋势定投的方法。对于指数基金、股票基金、混合基金、债券基金和货币基金等不同类型的基金，按照一定比例合理配置，构建一个动态的基金组合。
当我们构建基金组合时，建议不要满仓操作，资金账户上最好保留一定比例的现金。手里有粮，心中不慌。行情跌到相对低位时，依然有足够的资金可以用来加仓，平摊成本；行情处于相对高位时，要克服人性的贪婪，适时赎回一部分指数基金或其他高风险基金，落袋为安。严守投资纪律，增强抗风险能力，保住投资成果。
（潜龙勿用）
分享至：
